8月4日，商场全天低开后颠簸反弹，三大指数小幅高潮。抑止收盘，沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.5%。

　　板块方面，军工、贵金属、东说念主形机器东说念主、交易航天等板块涨幅居前，保障、影视、光伏、零食等板块跌幅居前。

　　个股涨多跌少，全商场超3800只个股高潮。沪深两市全天成交额1.5万亿元，较上个来回日缩量998亿。

　　8月的第二个来回日，A股总体缩量，在泰半天的颠簸后，午后迎来较较着建设。

　　14点后，创业板指、深证成指先后翻红，沪指、科创50的涨幅也进一步扩大。

　　对那些上周末比拟惊愕的股民来说，这不失为一颗宽心丸——至少如咱们昨日推文所说，牛市并未末端。

　　而回看盘面不错发现，在今天建设行情中，商场的主角有两位。

　　权重股，早盘直线拉升

　　9:30，三大指数均开在水下。但不到10分钟，沪指决然翻红，全天也督察红盘。深指、创指天然那时仍飘绿，但跌幅也抓续收窄。

　　这一段快速反弹，银行股功不行没，部均权重股（如紫金矿业、海光信息、长江电力）也有孝敬。

　　更热切的是，这里并不是单纯的拉指数，而是带动商场情谊也回暖了不少。下落流派由开盘时的4000多家，快速降至2400家隔壁，午后不时减少。

　　分析觉得，部分成利股的走强与国债走势联系。早盘，国债期货发扬也比预期强势。

　　音书面上，8月1日，财政部、税务总局发布《对于国债等债券利息收入升值税战略的公告》，晓谕对8月8日及以后新刊行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，归附征收升值税。但此战略推论新老划断，因此，商场可能出现了一波抢筹存量的行情。银行、保障机构可能会加多高股息钞票的配置占比。

　　对于后市，招商证券策略团队觉得，瞻望8月，商场可能会呈现指数在8月中上旬颠簸的格式，在8月中下旬重新回顾此前的上行趋势，并可能不时改革高。8月中上旬，在前期商场较着高潮后，干预功绩泄露月，举座来看，上市公司功绩休戚各半，部分涨幅比拟大的偏主题宗旨类股票面对功绩泄露前的转变压力。

　　其暗意，8月下旬功绩泄露靴子落地后，重新干预功绩真空期景象。从中期的角度来看，半年报有望证明上市公司举座解放现款流改善的逻辑，并强化重估A股的逻辑；同期，商场现在站上扭亏阻力位，盈利效应累积后，场外增量资金在抓续流入。最终，A股在8月走出先抑后扬的态势，创下新高的可能性比拟大。

　　军工板块集体爆发

　　板块方面，除了上述银行股、权重股，在午后商场全面回暖前，军工题材无疑是领涨主角。下落一侧，此前强势的改革药板块回调。

　　音书面上，近期交易航天组网程度加快，火箭辐照与卫星制造两头改日将共振发力。据航天科技官网音书，近日，星网结束“三天两发”的高密度组网节拍，创下我国低轨卫星星座联贯辐照的新记录。

　　另据央视军事8月3日报说念，现在，福建舰入列干预临了的攻坚时期。此外，无东说念主化作战的期间仍是到来。同天，央视军事还发布《初次！初次！罕有画面，荒废泄露→》，文中无侦-10腾飞画面初次曝光，无侦-7、无侦-10初次动态同框，空军无东说念主机训转战细节荒废泄露。

　　概括机构不雅点来看，地缘冲突加重强化列国安全诉求，巨匠军费开支干预上行周期，带动军贸商场抓续扩容，重迭国产替代才调提高，军贸逻辑有望运行板块重估。

　　中信建投暗意，交易航天、低空经济等新域新质所在下半年可能受交易火箭辐照等事件影响产业加快发展，何况上半年涨幅相对较低，提议存眷关系投资契机。

　　东北证券指出，福建舰是我国首艘采取电磁弹射技能的航母，2022年6月下水后历经屡次海试。提议存眷福建舰入列后带来的海洋装备投资契机。

　　另外，其暗意可存眷军工AI投资契机。一方面，AI技能的冲破显贵提高了军工装备的智能化水平。另一方面，AI在军事决策中展现出颠覆性价值。军工AI下贱愚弄场景的落地与订单增长已成为产业链的中枢驱能源。2024年底以来，军工企业订单安宁从个别公司冲破转向特定范围蚁集开释，如导弹、无东说念主机、数据链等。

　　军工板块以外，游戏、机器东说念主（汽车零部件）等所在，今天也有局部高光。

　　对于机器东说念主板块，有分析指出，天然本日发扬略逊军工一筹，但后续行将迎来热切事件催化。

　　一方面，机器东说念主宗旨下的热点股上纬新材，明日将复牌。

　　另一方面，8月8日至12日，2025宇宙机器东说念主大会将于在北京经济技能斥地区举办，200余家国表里机器东说念主企业的1500余件展品蚁集亮相，首发新品超100款，首发新品数目是旧年的近2倍。东说念主形机器东说念主是本届展览会的热点，50家东说念主形机器东说念主知名整机企业将展示最新展品及行业处罚决策。

　　开源证券觉得，轻量化是机器东说念主交易化落地必答题。机器东说念主的轻量化具备减重加多续航、带动性能冲破、场景拓展和降本等多种上风。从产业化角度动身，以新能源汽车作参考，整车分量与续航呈负关系，因此铝合金、Peek 等新材料在新能源汽车上得回加快愚弄，这小数不异适用于机器东说念主。故东说念主形机器东说念主愚弄场景的联贯功课需要酌量其轻量化缱绻和电板能量密度。