Ouster通过专注于汽车行业以外的界限，正飞快成为激光雷达界限的率领者。该公司出手在机器东说念主界限透露可不雅的坐褥订单，并在软件方面取得推崇，但愿大致将销售增长从头推向更高的计划。

作家：Stone Fox Capital

被冷落的契机

Ouster不绝透露了24年第三季度创记载的季度销售额：

开首：Seeking Alpha

阛阓似乎莫得遒劲到这种增长，本年股票并莫得大幅高潮。Ouster透露称，上个季度销售额增长了高出26%，并指引2024年第四季度的创记载收入为2900万至3100万好意思元。

现时季度的销售计划是增长22%，尽管增长率低于35%至50%的始终计划。激光雷达传感器是一个界限，最初增多的数百个单元的订单在汽车界限不错造成数千以致数百万单元。

Ouster以致还莫得增长激光雷达传感器销售，如下所示的季度发货传感器数目：

2024年第三季度 - 3900个

2024年第二季度 - 4000个

2024年第一季度 - 4500个

2023年第四季度 - 4100个

Ouster显着与Serve Robotics 有一项合同，为多达2000个送货机器东说念主提供传感器，CEO强调送货机器东说念主是第三季度销售的要津。该公司文告坚毅了一份工业机器东说念主的合同，显着高出了这个订单，成为历史上最大的合同。

Serve Robotics的订单是针对现时洛杉矶阛阓，以及2025年在达拉斯-沃斯堡的彭胀。临了一英里食物配送公司着实莫得波及全球阛阓契机的名义。

在2024年第三季度的财报电话会议上，CEO再次强调，工业机器东说念主界限的一些运行订单只是波及了名义，如下所示：

机器东说念主是移动工业机器东说念主，是在仓库或制造车间搬运零件和包裹的东西。我的真谛是，咱们在这里的确只是冰山一角，就像咱们对客户机器东说念主部署的了解着实莫得波及名义。

关联词，咱们上个季度从咱们的机器东说念主客户那处得到了创记载的销售。是以，咱们十足看到客户基础在增长。即使在目下，也有数以万计，以致数百万个机器东说念主平台被部署到物流供应链中。

Ouster由于软件销售的更高比例而增多了总收入。该公司在智能基础表率方面的BlueCity软件以及数字激光雷达感知平台Gemini方面取得了风雅无比的推崇。

不管若何，跟着收入的增长和公司发出更大的合同信号以及潜在的更高数字，投资故事正在改善。Ouster需要每季度运载100倍的激光雷达传感器，以达到每年达到数百万传感器的最终计划。

平均售价跟着时候的推移会下跌，但销量会在较廉价钱下大幅增长。销售情况的一个迫切要津是软件在销售中所占的百分比增长。

诚然所有这些积极身分王人在发生，但在最近的财报电话会议上，Ouster唯唯一位分析师。Rosenblatt Securities是唯逐个家参加了电话会议的公司，而Ouster在之前的电话会议中相似有更多的分析师参加，其中包括22年第三季度的电话会议，其时该公司的营收仅为1100万好意思元。

开首：Seeking Alpha

抛弃蚀本

Ouster通过增多收入到内容性水蔼然抛弃蚀本，最初于好意思国国内激光雷达传感器公司。该公司目下坐褥毛利率为45%，为运营用度提供了坚实的对消。

对于2024年第三季度，Ouster透露调整后的EBITDA蚀本低于1100万好意思元。运营用度基础目下约为3000万好意思元，但高出1100万好意思元的用度詈骂现款的，基于股票的薪酬，以减少要津的现款铺张水平。

开首：Ouster

这里有一个巨大的契机，即Ouster正在树立L4芯片和Chronos芯片，以全面干预弘大的汽车契机。诚然其他激光雷达传感器公司宣称在汽车界限有大界限的远期合同订单，但Ouster将以最佳的钞票欠债表和损益表干预该界限。与此同期，一些较小的竞争敌手正在勤劳应答大界限的现款铺张和有限的销售。

Ouster的收入基础还是高出了这些其他顶级众人激光雷达传感器公司的销售。Luminar Technologies、Innoviz Technologies和Aeva Technologies王人文告了可不雅的远期合同价值，但这些激光雷达传感器公司上个季度只产生了大致2500万好意思元的销售，而Ouster为2800万好意思元。

开首：YCharts

若是特朗普政府寻求加快全自动驾驶汽车的发展，这一界限可能会进一步绽开，尽管对于若何完满计划的数据尚不清爽。当关联词然，埃隆·马斯克正在与唐纳德·特朗普获胜互助，并但愿与特斯拉公司推出机器东说念主出租车工作，因此轨则可能会以某种情势偏向马斯克和特斯拉。

国度公路交通安全束缚局树立的任何新框架可能会匡助激光雷达传感器界限。同期，该行业必须承认马斯克不绝致力于于使用录像头和东说念主工智能，而不是激光雷达，完满机器东说念主出租车惩处决策。

Ouster目下有1.54亿好意思元现款，现款铺张有限。通过使用ATM出售价值1400万好意思元的股票来增多现款余额，扫尾了任何首要刊行的股票冲击。

该股票仅以2025年收入1.45亿好意思元的3倍共鸣预计进行来回，这是激光雷达传感器改日契机的首要扣头。

转头

Ouster目下基本上被股市冷落。激光雷达传感器公司才刚刚出手欧洲杯体育，况且公司还是在财务上很强盛。该股票十足不是无风险的，因为现实新本事和来自特斯拉等竞争敌手的本事旅途竞争，但Ouster在这里提供了一个坚实的风险/讲述气象。

$Ouster Inc.(OUST)$

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